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第2回：オルカン・S&P500 vs 高配当ETF｜資産形成の戦略的比較

はじめに

前回は米国高配当ETF（VYM・QYLD・JEPI・SCHD・HDVなど）の違いを紹介しました。

今回は、それら高配当ETFと、資産形成の代表格である「オルカン（全世界株）」や「S&P500」との違いを比較し、どのように組み合わせて使うかを解説します。

1. オルカン（eMAXIS Slim 全世界株式（オール・カントリー））

- 投資対象：全世界（先進国＋新興国）

- 経費率：約0.1133%

- 配当：なし（ファンド内再投資）

- 投資対象例：米国、日本、欧州、新興国など50カ国以上

- ベンチマーク：MSCIオール・カントリー・ワールド・インデックス（ACWI）

特徴

・世界中の株式に自動分散

・投資初心者にも人気

・配当は出さず、再投資で資産成長を狙うスタイル

・新興国リスクも一部含むが、全体の約60％は米国株で構成されている

2. S&P500連動型（例：eMAXIS Slim 米国株式 S&P500）

- 投資対象：米国の大型優良500社

- 経費率：約0.093%

- 配当：なし（ファンド内再投資）

- 投資対象例：アップル、マイクロソフト、アマゾン、ジョンソン&ジョンソン等

- ベンチマーク：S&P500指数

特徴

・米国の経済成長をストレートに享受できる王道インデックス

・過去20年で年平均リターンは約7〜10%（ドルベース）

・セクター分散も良好

・為替の影響はある（円建てで上下）

3. 高配当ETFとの主な違い

項目	オルカン	S&P500	高配当ETF群
投資目的	長期成長	長期成長	配当収入＋成長
分配金	なし（再投資）	なし（再投資）	あり（月or四半期）
利回り	実質1〜2%相当（値上がり込み）	実質1〜2%相当	実配当 3〜10%
トータルリターン	高	高	中〜低（銘柄による）
元本維持	長期では強い	長期では強い	銘柄により減少リスクあり（特にQYLD）
税制効率	高い（配当課税なし）	高い	配当課税あり（日本で20.315%、外国税額控除も考慮）

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4. 資産形成 vs 配当重視

資産形成に強いのは

- オルカン

- S&P500

- SCHD（配当ありながら成長性あり）

配当収入に強いのは

- JEPI（高配当かつ株価安定）

- QYLD（超高配当だが元本減少に注意）

- HDV（配当＋守備型）

5. 組み合わせ例

ケース①：20代・30代（資産形成メイン）

- オルカン70%

- S&P50020%

- 高配当ETF（JEPI/SCHD）10%

目的：再投資による資産最大化を狙う

ケース②：40代・50代（資産形成＋配当意識）

- オルカン50%

- S&P50020%

- 高配当ETF（VYM/SCHD/JEPI）30%

目的：将来の取り崩しや副収入も見据える

ケース③：リタイア・配当生活志向

- JEPI 40%

- QYLD 30%

- HDV/VYM/SCHD 30%

目的：毎月の配当を生活費に活用

※注意：QYLDは元本減少リスクあり。取り崩しも視野に入れた戦略が必要。

6. QYLDやJEPIを「オルカンやS&P500の補完」として使う戦略

- オルカンやS&P500は「配当がない＝お金が入ってこない」

QYLDやJEPIを一部入れることで「定期収入」が発生する

このように組むことで「資産を増やしながら、少しずつ配当も得る」ハイブリッド戦略が可能。

7. まとめ

投資先	目的	強み	注意点
オルカン	長期資産形成	世界分散・自動リバランス	配当なし、リスク分散しすぎることも
S&P500	長期成長・米国特化	成長性高、実績豊富	米国依存、無配
VYM / HDV	安定配当	配当と株価安定のバランス	増配率はやや低い
SCHD	成長＋配当	高実績、配当も成長も	為替リスク、過去の成績は将来の保証ではない
JEPI / QYLD	配当生活	月々の現金収入	元本リスク、成長性低い（特にQYLD）

最後に

投資は目的に応じた組み合わせが大切です。

- 増やすための「エンジン（オルカン・S&P500）」

- 生活を支える「配当（JEPI・QYLD・VYMなど）」

この2つを自分なりにどうバランスを取るかが、資産形成成功のカギになります。

まだもう一回続きます。

●VYM？QY…？ん？なに？２●